Chu kỳ thị trường thường 4 năm do tâm lý nhà đầu tư thay đổi nhanh chóng, từ sợ hãi đến tham lam. Lòng tham và sự quên lãng của nhà đầu tư tạo nên các đỉnh mới, dẫn đến sự hồi phục sau mỗi giai đoạn suy thoái.
Thị trường tài chính không chỉ được định hình bởi các con số mà còn bởi cảm xúc của con người. Khi nhìn vào thị trường, bạn không chỉ thấy biểu đồ giá hay các chỉ số tài chính mà còn thấy rõ tâm lý của hàng triệu nhà đầu tư đang tham gia thị trường.
Tâm Lý Thị Trường: Động Lực Chính Của Biến Động
“Em có biết không? Thị trường tài chính được xây dựng trên tâm lý của hàng triệu người, và lòng tham của họ quên rất nhanh.”
Tâm lý thị trường không bao giờ đứng yên. Nó dao động liên tục từ trạng thái sợ hãi đến tham lam. Khi thị trường đi xuống, sợ hãi chiếm lĩnh. Nhà đầu tư bắt đầu bán tháo, tạo ra chuỗi giảm giá liên tiếp, còn được gọi là thị trường gấu. Nhưng điều thú vị là, mặc dù tổn thất có thể rất lớn, tâm lý nhà đầu tư thường không duy trì trạng thái sợ hãi quá lâu.
Lòng Tham Và Sự Quên Lãng Nhanh Chóng
Sau mỗi đợt giảm giá mạnh, khi thị trường hồi phục, nhà đầu tư nhanh chóng quên đi những đau đớn mà mình đã trải qua. Điều này chính là chìa khóa để hiểu vì sao chu kỳ thị trường tài chính thường có những giai đoạn tăng trưởng và suy thoái liên tục. Lòng tham luôn quay trở lại, và đó là lý do tại sao không có chu kỳ gấu nào kéo dài đến 5 năm hay hơn thế.
“Khi người ta lỗ tiền, chỉ mất một thời gian ngắn để quên đi. Những người lỗ 70%, 80% hay thậm chí 90% trong những năm trước, bây giờ lại bắt đầu quay lại thị trường. Và thêm nhóm đầu tư mới xuất hiện”
Sự quên lãng này không phải là điều gì mới mẻ. Nó đã xuất hiện trong mọi chu kỳ thị trường, từ thị trường cổ phiếu đến thị trường tiền mã hóa. Lấy ví dụ, thị trường tiền mã hóa trong năm 2021 đã trải qua hai đỉnh chính: một vào tháng 5 và một vào tháng 11. Mặc dù giá trị tại đỉnh thứ hai cao hơn đỉnh đầu tiên, nhưng tâm lý nhà đầu tư không đủ mạnh để duy trì đà tăng trưởng, khiến thị trường sụp đổ sau đó.
Tâm Lý Sợ Hãi Và Chu Kỳ Gấu
Trong thị trường gấu, sự sợ hãi trở nên thống trị. Nhà đầu tư thường lo sợ về việc mất thêm tiền và bán tháo các tài sản của mình. Nhưng điều quan trọng cần nhớ là nỗi sợ này không kéo dài mãi. Dù cho chu kỳ gấu có đau đớn đến đâu, tâm lý của con người vẫn luôn phục hồi.
“Bởi vì tâm lý nhà đầu tư rất ngắn hạn, trong vòng 1-2 năm, họ đã lành lại và quay trở lại thị trường.”
Điều này nghĩa là chu kỳ gấu không bao giờ kéo dài quá lâu, bởi vì tâm lý nhà đầu tư sẽ thay đổi. Sau khi trải qua nỗi đau mất mát, họ cần thời gian để hồi phục, và sau đó, lòng tham lại thúc đẩy họ trở lại. Đây là lý do tại sao các chu kỳ gấu thường chỉ kéo dài từ 2 đến 4 năm, thay vì kéo dài đến hàng thập kỷ.
Tại Sao Tâm Lý Ngắn Hạn Dẫn Đến Những Chu Kỳ Mới?
“Em làm lỗ, em sẽ đau đớn trong vài tháng. Nhưng em sẽ quay lại sớm thôi, bởi vì tâm lý của em sẽ phục hồi nhanh chóng.”
Nhà đầu tư thường mắc kẹt trong cái bẫy của tâm lý ngắn hạn. Khi thị trường giảm mạnh, họ hoảng loạn và bán tháo. Nhưng chỉ sau một thời gian ngắn, họ bắt đầu nghĩ rằng “giá đã xuống quá thấp, đây là cơ hội tốt để mua vào”. Chính điều này đã tạo nên các chu kỳ thị trường mới.
Trong thực tế, tâm lý ngắn hạn của nhà đầu tư không chỉ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán mà còn ở nhiều thị trường khác như bất động sản, tiền mã hóa, và hàng hóa. Tâm lý này luôn dẫn dắt các quyết định đầu tư và giúp hình thành nên những chu kỳ bùng nổ và sụp đổ.
Cảm Xúc Lấn Át Lý Trí
“Cảm xúc sau lưng các xu hướng thị trường thường mạnh hơn lý trí.”
Lý trí có thể nói rằng giá đã quá cao, không nên mua vào, nhưng cảm xúc của lòng tham lại chiến thắng, đẩy giá lên cao hơn nữa. Đến một lúc nào đó, giá đạt đến mức đỉnh và thị trường sụp đổ khi không còn đủ cảm xúc tích cực để đẩy giá cao hơn. Đó chính là sự thử thách của các đỉnh thị trường, như đã thấy trong các chu kỳ tiền mã hóa.
Lý Thuyết “Retage” – Thử Thách Đỉnh Thị Trường
“Retage là khi thị trường thử thách lại mức đỉnh, nhưng không có đủ cảm xúc đằng sau để đẩy giá qua ngưỡng đó.”
Khi thị trường thử lại các mức đỉnh trước đó, nếu không có đủ sức mạnh từ tâm lý nhà đầu tư, nó sẽ không thể vượt qua. Thay vào đó, giá sẽ sụp đổ, tạo nên chu kỳ mới. Điều này được gọi là “Retage” trong tiếng Anh – một thử thách để kiểm tra xem liệu thị trường có thể vượt qua mức đỉnh cũ hay không.
Kết Luận: Tâm Lý Nhà Đầu Tư Là Yếu Tố Quan Trọng
Chu kỳ thị trường không thể kéo dài mãi mãi vì tâm lý nhà đầu tư thay đổi theo thời gian. Sự kết hợp giữa lòng tham và sự quên lãng nhanh chóng của nhà đầu tư tạo nên các chu kỳ bùng nổ và sụp đổ. Dù bạn có là một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hay mới bước chân vào thị trường, hiểu rõ về tâm lý của chính mình và những người khác là chìa khóa để tồn tại và phát triển trong bất kỳ chu kỳ nào.
“Tâm lý nhà đầu tư, đặc biệt là sự ngắn hạn, luôn là nhân tố chính tạo nên chu kỳ thị trường.”
Comments (No)